执剑

阿里巴巴去年利润218亿美元，对应目前估值仅14倍PE、考虑到它每年至少回馈股东160亿美元以上，同时账上还有822亿美元现金理财金融资产，目前真实估值依然是非常低的。。
而且更为重要的是，它的核心业务都在恢复双位数增长，其中最重要的淘天CMR（广告和佣金）增速12%，AI云计算增速18%，阿里国际增速22%，本地生活和大文娱也有10%以上，只有菜鸟因为业务整合拖了后腿。
这在一年前是不可想象的，那时候都说阿里要完了。。结果不但没玩，还找到了新的增长点。那就是AI云计算和阿里国际。。
淘天自身也恢复了强劲增长，本地生活服务板块也找到了破局之道，即淘宝闪购+饿了么全面协作。
这样的阿里巴巴，随着亏损业务逐步扭亏，真实赚钱能力其实最起码在250-300亿美元之间，给20倍PE也能到5000-6000亿美元。如果考虑到增长，300亿美元以上也是可期的。。
依然是很好的投资机会。